ในการคงมูลค่า Stablecoin ยอดนิยมอย่าง USDT, USDC และ BUSD บริษัทผู้ออกเหรียญจะถือครองสกุลเงินที่อ้างอิงในจำนวนเทียบเท่ากับปริมาณหมุนเวียนในตลาด ทำให้ Stablecoin อยู่ภายใต้อิทธิพลของตัวกลาง
หากคุณต้องการ Stablecoin แบบไม่พึ่งพาตัวกลาง ผมขอแนะนำ MakerDao
MakerDAO คืออะไร
MakerDao คือระบบการเงินแบบเปิดที่ทำให้คุณสามารถสร้าง Stablecoin ที่เรียกว่า “Dai” ผ่านการวางคริปโตเคอเรนซีค้ำประกัน ซึ่งขับเคลื่อนด้วยสมาร์ทคอนแทรคบนเครือข่ายบล็อกเชน Ethereum
หากคุณสร้าง Dai คุณเพียงแค่
- คุณฝากคริปโตที่รองรับเข้าโปรโตคอล Maker
- เงินที่คุณฝากจะสร้างฐานะ Vault
- คุณสามารถถอน Stablecoin ตามจำนวนที่กำหนดโดยหลักประกัน
- หากต้องการไถ่ถอนหลักประกัน คุณจ่ายคืน Dai พร้อมค่าธรรมเนียม
ระบบ Maker ใช้การกู้ยืมโดยการวางคริปโตค้ำประกันเกินมูลค่าโทเคนที่ออก พูดง่าย ๆ คือมูลค่าเงินที่ฝากเข้า Vault มากกว่าเงินกู้เพื่อลดความเสี่ยงของ Maker
หากคุณต้องการยืม 1,000 Dai คุณจะต้องฝาก ETH หรือคริปโตอื่น ๆ ที่รองรับที่มีมูลค่ามากกว่าอย่างน้อย 1.5 เท่า
ทำไมต้องวางคริปโตค้ำประกันเกินมูลค่า Dai
เนื่องจากคริปโตเคอเรนซีมีความผันผวนและมูลค่าของคริปโตที่วางเป็นหลักประกันอาจลดลงอย่างมากในเวลาชั่วข้ามคืน การวางคริปโตค้ำประกันเกินมูลค่า Dai ช่วยป้องกันความผันผวนที่เกิดขึ้นและป้องกันคุณจากการถูกบังคับฐานะ Vault
Maker Vault
Maker Vault คือสถานที่ที่คุณวางคริปโตค้ำประกันเพื่อสร้าง Dai ซึ่งอยู่บนเครือข่าย Ethereum ที่ใคร ๆ สามารถเข้าถึงและตรวจสอบข้อมูลได้ตลอดเวลา
เมื่อคุณฝากคริปโตที่รองรับเข้าโปรโตคอล Maker ฐานะ Vault จะถูกสร้างทันที ทำให้คุณสามารถถอน Dai ตามจำนวนที่กำหนดโดยหลักประกัน หากคุณตัดสินใจถอน โทเคน Dai จะถูกสร้างขึ้นและเป็นส่วนหนึ่งของปริมาณหมุนเวียนในตลาด
หลังจากคุณจ่ายคืน Dai พร้อมค่าธรรมเนียม คุณจะสามารถไถ่ถอนหลักประกันออกจาก Vault โดย Dai จะถูกกำจัดออกจากปริมาณหมุนเวียน
โปรดทราบว่า Vault ไม่ได้เก็บรักษาคริปโตที่วางค้ำประกัน คุณสามารถควบคุมดูแลเงินจำนวนดังกล่าวได้อย่างอิสระ (ตราบเท่าที่มูลค่าหลักประกันไม่น้อยกว่าอัตราส่วนสภาพคล่องที่กำหนด)
Dai คงมูลค่าอย่างไร
สิ่งสำคัญของ Stablecoin คือการคงมูลค่าอ้างอิงให้เท่ากับสกุลเงินอ้างอิงเสมอ ซึ่งในกรณีของ Dai จะเป็น
“คริปโตที่ค้ำประกันมีมูลค่ามากกว่ามูลค่าของ Dai ที่ออก”
- หาก Dai > $1 เทรดเดอร์จ่ายเงินคืนพร้อมค่าธรรมเนียม จำนวน Dai จะน้อยลง
- หาก Dai < $1 เทรดเดอร์วางคริปโตเป็นหลักประกันมากขึ้น จำนวน Dai จะเพิ่มขึ้น
การวางและไถ่ถอนหลักประกันจาก Vault ของเทรดเดอร์สายทำกำไรแบบไม่มีความเสี่ยงส่งผลกระทบต่อปริมาณหมุนเวียนของ Dai ในตลาด หากเทรดเดอร์จ่ายเงินคืนมากกว่าฝากเงินเข้า Vault นั่นจะทำให้ปริมาณหมุนเวียนของ Dai ลดลง ซึ่งช่วยดันราคาให้กลับมาเท่ากับ $1
ในทางตรงกันข้าม หากเทรดเดอร์จ่ายเงินคืนน้อยกว่าฝากเงินเข้า Vault ปริมาณหมุนเวียนของ Dai จะเพิ่มขึ้น ซึ่งช่วยดันราคาให้กลับมาอยู่ที่ $1
โทเคน MKR คืออะไร
MKR คือโทเคนที่ทำให้ผู้ถือสามารถมีส่วนในการตัดสินใจและพัฒนาโปรโตคอลผ่านการลงคะแนนเสียง
หนึ่งโทเคน MKR ที่ล็อกอยู่ในสัญญาการลงคะแนนจะเท่ากับหนึ่งเสียง ดังนั้น ยิ่งผู้ถือโทเคนล็อกโทเคนดังกล่าวมากเท่าไหร่ เสียงของผู้ถือโทเคนดังกล่าวจะยิ่งมากเท่านั้น
องค์กรที่มอบอำนาจให้กับผู้ถือโทเคนทุกคนมีส่วนร่วมในการตัดสินใจและขับเคลื่อนองค์กรโดยไม่ผ่านตัวกลางหรือเจ้าของ แต่ผ่าน Smart Contract บนเครือข่ายบล็อกเชนจะเรียกว่า “DAO” (องค์กรอัตโนมัติแบบกระจายศูนย์)
ผู้ถือโทเคน MKR ควบคุมโปรโตคอลและความเสี่ยงทางการเงินของ Dai เพื่อรับประกันว่า Stablecoin ของ MakerDao จะเสถียร, โปร่งใสและมีประสิทธิภาพ เช่น
- เพิ่มประเภทสินทรัพย์ค้ำประกันพร้อมค่าความเสี่ยงเฉพาะ
- เปลี่ยน/เพิ่มค่าความเสี่ยงของประเภทสินทรัพย์ที่มีอยู่แล้ว
- อัปเกรดระบบ
- ฯลฯ
คุณสามารถเป็นเจ้าของโทเคน MKR ผ่านตลาดซื้อขายชั้นนำอย่างเช่น Binance, Coinbase รวมถึง Bitkub
สรุป
MakerDao คือโครงการ DeFi บนเครือข่าย Ethereum ที่ทำให้คุณสามารถสร้าง Dai ผ่านการวางคริปโตเป็นหลักประกันบน Maker Vault ซึ่งคุณสามารถใช้ Dai ทำสิ่งต่าง ๆ มากมายบนเครือข่าย Ethereum ไม่ว่าจะเป็นซื้อหวย, ซื้อประกันหรือเป็นแหล่งพักเงิน เป็นต้น
หากคุณต้องการไถ่ถอนหลักประกันจาก Vault คุณเพียงจ่ายคืน Dai พร้อมค่าธรรมเนียม
หากคุณต้องการมีส่วนร่วมในการตัดสินใจและพัฒนาโปรโตคอล คุณสามารถซื้อโทเคน MKR จากตลาดซื้อขายชั้นนำของไทยและต่างประเทศ
Reference
- https://academy.binance.com/en/articles/a-guide-to-makerdao-and-dai
- https://decrypt.co/resources/makerdao-guide-learn-explained-decrypt-3-minutes
- https://learn.bybit.com/defi/what-are-dai-and-makerdao/
- https://101blockchains.com/makerdao/
- https://academy.shrimpy.io/post/what-is-makerdao-mkr-an-in-depth-guide-to-dai-stablecoin
- https://makerdao.com/en/whitepaper/
- https://kb.oasis.app/help/why-open-a-vault
- https://coinmarketcap.com/alexandria/glossary/collateralized-debt-position-cdp